国庆长假期间披露的9月PMI等数据超出了市场预期。受此影响，国际期货市场资金普遍对期债保持观望态势。而长假后的首个交易日，央行并没有进行公开市场操作，让市场感觉资金宽松或难以实现。
    在此背景下，周一国债期货开盘便大幅度下挫，其中十年期国债期货主力合约T1712大跌0.34%，为一周最大单日跌幅。此后，虽然市场有所盘整，但是多头难有作为。周五，市场期待的9月进出口数据亮相，大大超出此前市场的预期。因此国债期货尾盘再度跳水。截至周五收盘，国债期货十年期主力合约T1712收报94.615元，周跌幅0.6%；五年期主力合约TF1712收报97.25元，周跌幅0.46%。这也是两大合约下半年以来最大的周跌幅。
  “其实本周五央行巨额续做了MLF，但是期债尾盘仍出现了跳水，说明市场担忧的并非资金面。”国泰君安期货分析师王洋认为。
   本周资金面并非十分紧张。据统计，本周公开市场有3000亿元逆回购到期，周五还有840亿元的MLF到期。央行本周共开展800亿逆回购，并在周五超量续作1年期MLF4980亿元。本周央行实现了资金净投放。
   期货喊单觉得更重要的是，从已公布的宏观数据来看，9月份经济可能出现同比增速的反弹。其中，9月六大煤电集团日均耗煤量同比增速相比8月份上升明显，中国9月进出口增速双双回升。进口继续超预期大增，反映出内需较为强劲，也使债市在一定程度上承压。展望后市，10月下旬缴税和国债缴款的压力较大，未来流动性依然值得关注。